图源：蚂蚁财富

今年5月15日是第五个“5·15全国投资者保护宣传日”，在杭州，一场“草坪上的投教集市”火了。

在中证中小投资者服务中心、浙江证券业协会、浙江期货行业协会、浙江上市公司协会的指导下，5月15日，由央视财经、浙江投保联盟主办，蚂蚁集团投资者教育基地承办的“一年一度投教嘉年华”在杭州举行。

(资料图)

今年的投教嘉年华呈现了双现场，在第一现场，全国资管机构、媒体、学术机构共同举办“投教工作交流会”，分享、总结投教经验，探讨如何更好满足投资者实际需求，《2023基民理财行为及投教偏好调研报告》在现场正式发布；第二现场的“投教集市”上，十多家机构“摆摊”做投教，吸引了近万名市民参与。

图源：蚂蚁财富

近八成受访基民认为基金收益未达预期

在投教嘉年华上，央视财经、清华大学金融科技研究院和蚂蚁财富联合发布《2023基民理财行为及投教偏好调研报告》（以下简称《报告》）。《报告》显示，77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期，其中近4成认为与预期差距非常大，而近7成的受访者表示非常需要投资平台提供理财服务帮助。

“基金赚钱基民不赚钱”仍是行业关注的焦点议题，但值得注意的是，基民认为基金收益亏损的主要原因，和基金经理认为基金收益不及预期的原因却大有不同。

蚂蚁财富副总经理郑艳兰表示，基民认为基金收益发生亏损，往往是因为整体市场下跌、基金经理投资标的未选对、调仓不及时、资产配置不均衡；但基金经理认为基金收益不及预期，是因为投资者收益预期不合理、资产配置不合理、对产品不了解。

《报告》也显示，7成受访者认为收益率主要受行情影响，在用户行为因素中，“持有基金不够好”、“交易时点不合适”、“资产配置不均衡”为影响收益率因素的前三。但从实际投资行为来看，61%的用户选择基金产品时，主要关注过去历史业绩这一指标，其中近2成人表示只看历史业绩，41%的用户持有一只基金的最长时间低于1年， 25%的受访者表示没有养成资产配置习惯。

对投资收益的不满意和投资行为的不成熟，使得众多基民非常重视投教知识的获取。

具体来看，《报告》显示，61%的受访者每周期望花1-5个小时学习投资理财知识，但其中只有一半的人真实花了这么多时间去学习；超过78%的基民认为选好品、科学配置、长期持有都是健康的投资行为，有助于提升收益率，但是能够很好做到这三方面投资者并不多。

投资者教育可能面临三大征程

面对庞大的投资者需求和日新月异的行业生态，高质量的投资者教育越来越重要。在“投教工作交流会”上，多家机构阐述了自己的看法。

郑艳兰认为，老旧的投资者教育往往有三大类，“多喝热水”直男式情绪安抚、“高谈阔论”式原因解释、“教做人”式投教引导，但投资者接受度较低，投资者教育需要“说人话”，告别说教式投教，转向感同身受的陪伴。

财通资管副总经理周志伟也在交流会现场表示，机构投教内容触达基民的方式更丰富了，但投资者看不懂是当下要解决的问题，机构要给投资者呈现看得懂、记得住、用得上的投资者教育内容。

他认为，投资者教育需要提供记忆感服务和个性化权益，未来的投资者教育可能面临三大征程：一是以质取胜取代以量取胜，提供个性化有深度的信息；二是高信任度取代强营销感，经营的是信任而不是销量；三是投教陪伴取代电商带货，最好的带货方式就是不带货。

“财富管理行业要通过金融科技为投资者提供更加优质的服务品质，提供更加丰富和容易接受的投资者教育。”清华大学金融科技研究院副院长张晓燕指出，这需要行业各方从用户视角出发深化理财服务，从而帮助投资者改善理财行为、提升收益体感，最终推动财富管理行业的高质量发展。

十多家资管机构“摆摊”做投教

怎样让投教内容更活色生香？在第二现场“投教集市”，国信证券、财通证券等浙江投保联盟的十多家机构对投教成果做了一次集中呈现，当天，近万市民逛了集市。

比如，在国信证券投教基地，投资者可以通过玩游戏辨别正确投资理念的方式学习投资知识。参展人员表示，“我们设计的游戏里融入了理财诈骗和错误的投资理念，让市民通过游戏来辨别，过程中发现不少老年人会误信‘大师荐股课’，后续会加大相关的投教宣传力度。”

在投教集市的其他摊位，投资者也通过资产配置的模拟游戏，倡导科学配置个人资产，通过理财健康度分数PK玩法，传递选品、科学配置、长期持有的理财观念。

蚂蚁财富平台的数据显示，截至2022年底，投教内容服务过的用户，与未被服务过的用户相比，平均持有时长提升了76天，有资产配置行为的用户占比提升了45%，用户的定投次数提升78%，用户频繁交易比例下降了60%。

校对：姚远